放置プレイに向けてインデックス化

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 今週は含み損銘柄の武田薬品，MS＆AD，ダブルスタンダードを売って少し税金を取り戻した．武田，MS＆ADとはさようなら，ダブスタだけ少し買い戻した．有り余る現金の投入先が悩ましい．とりあえず，債券の買い増しとeMaxisSlim新興国株・先進国リートを打診買い．新年度で忙しいので投信買いぐらいがちょうどいい．投信を買い始めたのがコロナショック以降なのでまだまだ全体の2.5％程度だ．楽なのでもっとふやしたい．理想は放置プレイだが，個別銘柄を売り払ってしまえるのか自分でもよくわからない．

進捗率95.39％，リターン39.45％，ボラティリティ10.66％，シャープレシオ3.70，おくりびとまであと44日．

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債券は株の暴落をヘッジできるのか？

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　7月27日現在，株安円高で僕のポートフォリオ総額は7月11日の最高値から1200万円下落している．大変な下落であるが率にすると-6.70%にすぎず，株式オンリーのポートフォリオに比べると債券を組み込んでいる分ディフェンスはできている方だともいえる(表1)．今回の下落もなかなかであるが，もっと大事なのはコロナショックやリーマンショックのような大暴落で債券が株式をヘッジできるかどうかである．この記事では主にこの点に焦点をあてて，いろんな種類の債券の性質を明らかにしたい． 表1：各種株式指数とマイポートフォリオのドローダウン 　表2に今回調査した米国上場の債券ETF6種と株式ETFSPYの基本的なデータを示した．データはすべてYahoo Finance!(US版)から拝借した．この表だけでほぼ投資判断できると思う． 　株式のヘッジとして考えるなら国債系のSHY,IEF,TLTという選択になるだろう．ただこの中でもリスク(ボラティリティ)は全く異なり，TLTなどは株のボラティリティとあまり変わらない．逆にSHYになるとほぼ変動はなく，当然リターンも小さい(現状ではFFレートが高く逆イールドなのでそれなりのリターンはあるが，MMFでも代用可能)．IEFはその中間であり，リスク・リターンのバランスがよく，東証ETFでも対象ETFが多く存在する実績のある投資対象である． 　通常時のリターンを重視するならLQDがよいだろう．かの有名なトリニティスタディの債券部分は実は投資適格社債だったりする．社債は債券と株式の両方の性質を持つとはいえ相関係数は0.3であり，同じインカム目的の高配当株などと比べれば圧倒的に分散効果と低ボラティリティを実現しているといえる． 　TIPS(物価連動債)は普段ほとんどの人に顧みられることのない地味な資産クラスである．現在もインフレが収まりつつあり価格は低迷している．インフレと株暴落のヘッジ手段の王道はゴールド投資であるが，同じ目的の代替手段としてTIPSも有用である．ゴールドはインカムを生み出さないからいやだという人には，多くはないがインカムをもらいながらインフレにも暴落にも備えられるのは悪くないのかも知れない．特に現在はゴールドが割高でTIPSが割安な状況であるかもしれないので一考の余地はある． 　AGGは以上の債券のちゃんぽんなのでリスク・リターン・...
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新NISAオルカン積立のみで億り人になる確率

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