ロングタームキャピタルマネジメント2.0

 久々に週次収益率がマイナス．いろいろやることが増えそうだ．今週はNISA枠の外国リート買いとナスレバ(大和iFreeレバレッジNASDAQ100)の毎日1000円積立を始めた．レバレッジという名前だけで危険視する人が多いかとは思いますが，例えば逓減リスクとか言っている人はよくわかっていないと思います．上がるときは逓増するので，NASDAQ100が正の期待収益率を持っているなら，逓減よりも逓増の恩恵を受けられる確率の方が高いです．シャープレシオはリスクフリーレートが正ならば下がってしまいますが，負ならむしろ上がります．ほぼゼロ金利の今ならシャープレシオ的にも問題なしだと思います．またレバレッジをかけるといっても運用会社がやることなので，自分で信用取引するのとはわけが違います．証拠金取引ではないので追証が発生するわけではなく，ただただボラティリティの大きな銘柄を買っているだけです．ポートフォリオの中に高ボラ銘柄を入れる余地があれば入れてもよいと思います． 金曜日楽天モバイルが新しい料金プランを発表しました．後発の楽天は料金の安さで勝負するしかシェアを奪えないので，大手キャリアの値下げプランで厳しい状況かなと思われましたが，さらに安いプランで対抗しています．僕は今Yモバイルを使っていますが，通信速度とか容量とか割とどうでもいいので，使わなければ安くなる楽天のプランは魅力的です．1GBも使わない月もありそうなので携帯料金が無料になるのはとてもありがたいです．携帯ユーザーとしてはいい話なのですが，携帯大手3キャリアの株主としては考えものです．想定以上に価格競争になってしまいました．バフェットの教えにもあるように，価格競争にさらされるコモディティ型企業ではなく，消費者独占型企業に投資すべきです．今回の件で大手3社もコモディティ型に成り下がってしまう危惧を抱き，特に投資額が大きいNTTとKDDIに関してはポジションを減らそうと思います．ソフトバンクはもともと投資額が少ないので放置，楽天は少しぐらい買ってもいいかなといったところです．楽天の携帯事業の赤字拡大が気になるところですが，本体のECや好調な金融でどこまでカバーできるんでしょうか？マーケットの評価は株価を見る限り芳しくないですが，少し買ってこのギャンブルの行く末を見守るのも一興でしょう．僕は何でこんな何を言いたいの...

米国個別株の残骸IBMの決算がいまいちのようで‐9.91％となってしまった．クラウド部門の伸びで他をカバーしきれなかったとのこと．IT企業なのに，コロナを言い訳にするとは何たる体たらく．新加入のPKSHAは一週間で+23.51％とまさかの爆上げ，一方そのころ鎌倉新書は‐7.72％で苦戦中．NISA枠でアジアリートを買った． 先週からの進捗はわずか．進捗率87.18％．期待収益率38.93％．ボラティリティ10.98％．ついにボラが11％切り．シャープレシオ3.55．おくりびとまであと129日．

 今週はいまいちな地合いだったが，半導体関連株の奮闘で何とか進捗．PKSHA Techonology(3993)，鎌倉新書(6184)にエントリーしてしまった．アセットアロケーション的には日本株は削減対象なのだが．．． 進捗率は86.90％．年率リターン40.31％，ボラティリティ11.23％，シャープレシオ3.59．おくりびとまであと127日．

 今週は株が爆上げ．上院最後の2議席が民主党になってブルーウェーブが発生．増税懸念よりも金融緩和期待が上回ったとのこと．こんな説明後付けもいいとこだと思います．何でもかんでも上がりすぎだと思うので，米国10年債利回り久々の1％越えで下がった債券を拾う単純作業を実行中．あと出遅れ感のある先進国リートをNISA枠で購入．米国債利回り上昇による円安に伴い外貨積み立ては停止中．なかなか良いバランスで波乗り中だと思う．そろそろ大きな調整が来てもよし，そのまま上がってくれてもよし，レンジ相場が一番つまらないけど，それもまたよし． 先進国リートの買いの分だけ外国不動産が微増．国内不動産もそうだけどホントに不動産を持っているわけではなく，全部ただのリートです^^ 進捗率は86.37％．おくりびとまであと131日．年率リターン40.77％，ボラティリティ11.46％，シャープレシオ3.56．景気の良い数字が並びますが，あてにしないほうがよさそう．

あけおめことよろです．さっそくですが今年の目標は．．． おくりびと達成 です．去年のコロナショック時は資産が減ってしまい，ビビりましたが，3月以降は投資に真剣に向き合い，ブログなんかも始めて，すっかり投資が趣味になりました．具体的には １．米国債の売却：3月の暴落時に米国債を売って，その後の米国ETF買い用のドルを調達しました．去年の資産増加はほぼこれのお陰だと思う．暴落時の買い増し資金の重要性を実感しました． ２．米国株のETF化：暴落前はエクソンモービルなどの高配当銘柄を何の考えもなく保有していました．暴落後は定番のVOOやQQQ，高配当ではVYM，HDV，SPYDを買い揃えました．テーマ型のCLOU，HACK，HEROなども買いましたが，なかなか好調です．個別株はまだ少しあるけど，今後売ることはあっても買うことはないと思う． ３．日本個別株の整理：キヤノンや日産を損切り，小型成長株投資を始めた．あと菅ショックで落ちた通信株も買った．個別株はやっぱり心配．銘柄数をもっと絞らないと面倒見きれない． ４．貴金属（ETF）買い：金銀プラチナのETFをドル建て円建てで買った．銀とプラチナは好調だが，金はトントン．しかし，株との相関が低ければそれでよし． ５．全世界株の積み立て：eMaxis Slim全世界株の積み立てを始めた．正直なところこれと債券ファンドをたまにリバランスするだけで十分だと思う．おくりびとを達成して投資に飽きたらそうすると思う． 以上の活動の結果，地合いもよく資産総額をかなり伸ばすことができたのですが，やり残したこともありました．ビットコインと新興国株の買いです．どちらもボラティリティが大きいので大きく下げないと買えないとのんびりしているうちに上りに上がってしまいました．打診買いぐらいはしとけばよかったと思いますが，終わったことは仕方がない．今年は買っていきます． ＜アセットクラス別今年の投資方針＞ 外国債券：円高なら買う．株を利確したら買う．やることないときに買う．暴落が来ない限りちょっとずつ増えていく予定． 外国株式：全世界株積み立てを継続．新興国はVWOあたりを買ってみる． 外国不動産：NISA枠でアジアリートと先進国リートを買う． 国内株式：機に臨んで変に応ずるのみ． 国内不動産：動かざること山の如し． 現金その他：仮想通貨を仲間に加えたいが，...